Giá Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất từ đầu năm đến nay là 74.555 USD vào thứ Hai, đánh dấu mức giảm 40% so với mức cao nhất mọi thời đại. Động thái này trùng hợp với dòng vốn ròng chảy ra 1,3 tỷ USD từ các sản phẩm giao dịch Bitcoin (ETP) toàn cầu vào tuần trước.
Sự sụt giảm này trùng hợp với tâm lý cực kỳ bi quan và các chỉ số định giá thấp, nhưng điểm tích cực có thể là quan điểm của các nhà phân tích cho rằng một thiết lập giao dịch bất đối xứng tiềm năng đang hình thành.
Bitwise: Định giá “bán tháo” xuất hiện đối với Bitcoin khi tâm lý thị trường sụp đổ
Theo báo cáo Weekly Crypto Market Compass của Bitwise, đợt điều chỉnh của BTC đã kéo chỉ số z-score MVRV (tỷ lệ giá trị thị trường so với giá trị thực hiện) theo chu kỳ hai năm xuống mức thấp nhất từng được ghi nhận — một thước đo thường gắn liền với trạng thái định giá thấp — qua đó “phát tín hiệu mức định giá bán tháo (fire-sale) đối với Bitcoin”.
Chỉ số z-score MVRV đo lường mức độ chênh lệch giữa giá trị thị trường của Bitcoin và tổng chi phí đầu tư của các nhà đầu tư, được điều chỉnh theo biến động lịch sử.
Chỉ số tâm lý tài sản tiền điện tử của Bitwise cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ đợt sụp đổ thanh lý hồi tháng 10 năm 2023, chỉ còn 2 trong số 15 chỉ báo được theo dõi duy trì ở mức trên xu hướng ngắn hạn.
Dòng vốn chảy vào càng củng cố thêm xu hướng giảm giá. Các quỹ ETF tiền điện tử toàn cầu ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra 1,73 tỷ USD trong tuần trước, sau con số 1,81 tỷ USD của tuần trước đó. Riêng các sản phẩm Bitcoin đã chiếm 1,35 tỷ USD, phần lớn đến từ các quỹ ETF BTC spot của Mỹ.
Quỹ Grayscale Bitcoin Trust và quỹ iShares Bitcoin Trust ghi nhận dòng tiền chảy ra hàng tuần lần lượt là 119 triệu USD và 947 triệu USD.
Bitcoin có thể tìm thấy điểm hỗ trợ gần mức thấp nhất của ngày thứ Hai
Bitcoin có thể đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh ngắn hạn sau khi chạm đáy cục bộ gần mức 74.500 USD vào thứ Hai. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng ngày đã giảm xuống phạm vi 20 đến 25, một vùng thường xuất hiện trước khi giá phục hồi khoảng 10% trong mọi trường hợp kể từ tháng 8 năm 2023, với tháng 6 năm 2024 là trường hợp ngoại lệ bị trì hoãn.
Dữ liệu ở khung thời gian thấp hơn ủng hộ khả năng xuất hiện một nhịp hồi phục, khi chỉ số Cumulative Volume Delta (CVD) trên thị trường spot tại Binance và Coinbase đã chuyển sang dương, cùng với việc BTC phục hồi lên vùng $79.300.
CVD spot tăng cho thấy lực mua chủ động ròng đang chiếm ưu thế, trong khi open interest đi ngang và funding rate tổng hợp vẫn ở mức âm hàm ý rằng đà tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu mua trên thị trường giao ngay, chứ không phải bởi các vị thế long sử dụng đòn bẩy — qua đó giảm rủi ro bị thanh lý trong ngắn hạn.
Việc thanh lý các vị thế long BTC trị giá hơn 1,8 tỷ USD vào tuần trước củng cố quan điểm này, và thanh khoản hiện tại đang ở chiều hướng tăng, với hơn 3 tỷ USD các vị thế short đang có nguy cơ bị thanh lý gần mức 85.000 USD.
Nhà giao dịch tiền điện tử ‘exitpump’ cũng đồng tình với nhận định này, lưu ý đến sự phân kỳ tăng giá của CVD spot trên các sàn giao dịch lớn.
