Dữ liệu về giao dịch và phái sinh của Ether (ETH) đã suy yếu trong tháng qua. Binance ghi nhận dòng vốn ròng 57.700 ETH, trong khi khối lượng hợp đồng tương lai mở giảm xuống mức thấp nhất trong năm là 10,3 tỷ USD từ mức 15 tỷ USD, và tỷ lệ các vị thế đòn bẩy giảm mạnh so với mức cao nhất hồi đầu tháng Sáu.
Sự kết hợp giữa nguồn cung ETH tăng, sự tham gia của người dùng mới giảm và hoạt động giao dịch hợp đồng tương lai sụt giảm đã khiến các nhà phân tích ETH dự báo một đợt bán tháo khác dưới mức 1.700 USD.
Lượng ETH đổ vào Binance vượt xa nhu cầu mới
Nhà phân tích tiền điện tử Pelin Ay lưu ý rằng khoảng 57.700 ETH đã chảy vào Binance trong vài ngày qua. Dòng tiền lớn đổ vào sàn giao dịch thường báo hiệu khả năng bán ra vì Binance là một trong những sàn giao dịch có tính thanh khoản cao nhất trên thị trường tiền điện tử.
Đồng thời, số lượng người gửi tiền ETH mới chỉ khoảng 320 địa chỉ, thấp hơn nhiều so với mức ghi nhận trong các đợt tăng nhu cầu trước đây. Sự tham gia hạn chế này cho thấy lượng vốn mới đổ vào thị trường còn hạn chế, khiến sự ổn định giá gần đây phụ thuộc vào những người đang nắm giữ ETH.
Nhà phân tích lưu ý rằng sự tăng trưởng nguồn cung tiếp tục tạo ra sự cân bằng. Lượng phát hành ETH hàng ngày đạt gần 2.791 ETH, một con số tương đối thấp kể từ khi Ethereum nâng cấp lên EIP-1559 vào năm 2021.
Hiện tại, dữ liệu về dòng vốn vào sàn giao dịch cho thấy một bức tranh thận trọng. Ông Ay cho biết dòng vốn ròng tăng cao làm tăng nguy cơ xảy ra một đợt bán tháo khác nếu Ether tiếp cận các mức kháng cự trong bất kỳ đợt phục hồi nào.
Liệu giá Ether có thể giữ vững vùng cầu trong tuần này?
Dữ liệu về các sản phẩm phái sinh ETH cũng đã giảm mạnh trong những tuần gần đây. Khối lượng hợp đồng tương lai Ether mở (open interest) đã giảm xuống còn 10,3 tỷ USD vào thứ Năm từ mức 15 tỷ USD một tháng trước, giảm khoảng 31%. Con số này đánh dấu mức khối lượng hợp đồng mở tổng hợp thấp nhất trên các sàn giao dịch kể từ tháng 4 năm 2025.
Số lượng các vị thế sử dụng đòn bẩy cũng giảm với tốc độ tương tự. Tỷ lệ đòn bẩy ước tính (ELR) đã giảm xuống 0,83 từ mức cao kỷ lục 1,10 vào ngày 2 tháng 6, đánh dấu mức giảm đòn bẩy lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2025, khi chỉ số này giảm từ 0,72 xuống 0,56.
Việc sử dụng đòn bẩy thấp thường làm giảm sự biến động ngắn hạn và nhu cầu đầu cơ, nhưng nó cũng báo hiệu sự thiếu tự tin hơn trong giới giao dịch.
Biểu đồ tuần của Ether đã giảm 30% trong 42 ngày qua và tiếp tục giao dịch gần vùng cầu ở mức 1.700 USD và 1.400 USD. Mức thấp nhất tháng 4 năm 2025 ở mức 1.384 USD là mục tiêu thanh khoản bên ngoài gần nhất nếu giá tiếp tục giảm.
Dưới mức đó, khu vực quan tâm ngay lập tức là vùng cầu từ tháng 1 năm 2023, nằm trong khoảng từ 1.289 USD đến 1.071 USD.
Từ góc độ thị trường, nhà giao dịch tiền điện tử Ardi cho biết tuần trước rằng một số tín hiệu kỹ thuật tạo đáy đang xuất hiện đối với altcoin này. ETH gần đây đã chạm vào vùng dưới của phạm vi chấp nhận dài hạn, trước đây trùng với các mức đáy vĩ mô.
Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) hàng tuần hiện ở mức gần 31 sau khi chỉ số RSI hàng ngày đạt 11 trong đợt bán tháo gần đây, mức thấp nhất từng được ghi nhận, điều này làm tăng khả năng ETH chạm đáy trong phạm vi giá hiện tại.
Ardi cho biết thêm rằng tỷ giá ETH/BTC vẫn là một chỉ số quan trọng cần theo dõi trên biểu đồ, khi cặp tỷ giá này tiếp tục có xu hướng giảm. Hiện tại, phạm vi giá từ 1.400 đến 1.700 USD vẫn là khu vực mà người mua và người bán đang hoạt động tích cực nhất.