Chỉ số Sợ hãi và Tham lam trong Tiền điện tử hiện đang ở mức “cực kỳ sợ hãi” với chỉ số 11, và tình trạng này đã duy trì trong 12 ngày liên tiếp. Mặc dù có sự phục hồi ngắn ngủi giữa ngày 17 và 18 tháng 3, chỉ số này vẫn duy trì ở mức “cực kỳ sợ hãi” kể từ ngày 28 tháng 1.
Các nhà giao dịch sử dụng chỉ số này như một thước đo ngược chiều để theo dõi tâm lý nhà đầu tư vì nó bao gồm dữ liệu về biến động, khối lượng, xu hướng xã hội và động lượng thị trường.
Với quan điểm đó, trong các thị trường tăng và giảm giá trước đây, các nhà giao dịch thường diễn giải các chỉ số “sợ hãi tột độ” là cơ hội mua vào khi giá giảm, nhưng xét đến tình trạng thị trường giảm giá mạnh mẽ kể từ tháng Giêng, có thể tín hiệu này không còn hiệu lực.
Trên X, nhà bình luận về tiền điện tử Rand Group đã chỉ ra sự không phù hợp giữa tâm lý nhà đầu tư và giá Bitcoin. Theo bài đăng, nỗi sợ hãi của nhà đầu tư vẫn ở mức cao do các tin tức về Mỹ và chiến tranh Israel-Iran cũng như lo ngại về việc lãi suất của Mỹ tăng cao, nhưng điểm tích cực là mặc dù điều kiện thị trường vẫn tiêu cực, áp lực bán Bitcoin vẫn chưa gia tăng.
Dữ liệu onchain cũng cho thấy thị trường ổn định hơn. Nhà phân tích tiền điện tử MAC_D cho biết tỷ lệ người nắm giữ ngắn hạn, đặc biệt là nhóm nắm giữ từ một tuần đến một tháng, đã giảm xuống còn 3,98%. Trong các chu kỳ thị trường trước đây, tỷ lệ dưới 4% thường trùng với giai đoạn thị trường gần chạm đáy.
Hoạt động giao dịch ngắn hạn giảm sút đồng nghĩa với việc ít giao dịch nhanh hơn và nhu cầu đầu cơ từ các nhà giao dịch trong ngày cũng giảm. Những người nắm giữ dài hạn hiện đang kiểm soát một phần lớn hơn nguồn cung, điều này cho thấy quá trình tích lũy đang diễn ra.
Những người nắm giữ Bitcoin số lượng lớn tiếp tục chi phối dòng tiền và nhà phân tích tiền điện tử CW8900 lưu ý rằng tỷ lệ cá voi BTC trên các sàn giao dịch đã tăng lên trên 60%, mức cao nhất trong một thập kỷ. Đồng thời, sự hiện diện của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã giảm đi, đạt mức thấp nhất trong giai đoạn đó. Nhà phân tích nói thêm,
Nhìn chung, đáy thị trường xuất hiện khi tỷ lệ nhà đầu tư lớn (cá voi) đạt mức cao nhất. Hiện tại, tỷ lệ nhà đầu tư cá nhân đang ở mức thấp nhất trong 10 năm qua.
Nhà phân tích cho rằng Bitcoin đã mất đi sức mạnh so với thị trường chứng khoán
Nhà nghiên cứu Bitcoin Axel Adler Jr. lưu ý rằng mối quan hệ ngắn hạn giữa Bitcoin và chỉ số S&P 500 đã suy yếu, với hệ số tương quan trong 13 tuần giảm xuống dưới mức 0.
Tỷ lệ BTC so với S&P đã có xu hướng giảm trong năm 2026, khi Bitcoin tiếp tục hoạt động kém hiệu quả hơn so với cổ phiếu. Biến động thị trường vẫn ở mức cao, nhưng mức giảm giá của Bitcoin lớn hơn so với cổ phiếu.
Đợt tăng giá của BTC lên 76.000 USD vào ngày 17 tháng 3 cũng không thể duy trì thành một xu hướng bền vững. Với sự tham gia yếu ớt từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ, tỷ lệ này cho thấy BTC hiện đang được coi là một tài sản rủi ro cao hơn so với các thị trường truyền thống.
Sự tách biệt này khỏi các thị trường truyền thống, kết hợp với giai đoạn “sợ hãi tột độ” hiện tại, có thể báo hiệu một cơ hội mua vào tiềm năng cho các nhà đầu tư BTC.
Mặc dù Bitcoin có hiệu suất yếu hơn so với chỉ số S&P 500, nhưng dữ liệu cơ bản lại cho thấy một câu chuyện khác. Áp lực bán BTC không tăng lên trong bối cảnh thị trường tiêu cực, và các nhà đầu tư lớn (cá voi) đang gia tăng sự thống trị của họ khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui.
Những tín hiệu này cho thấy Bitcoin có thể đang âm thầm bước vào giai đoạn tích lũy.