Những cá voi Bitcoin mới làm gia tăng rủi ro bán ra khi lợi nhuận chưa thực hiện chạm 9 tỷ USD

Cá voi Bitcoin (BTC) có nhiều lý do để bán hơn bất kỳ thời điểm nào trong lịch sử gần đây của Bitcoin, khi lợi nhuận chưa thực hiện của họ đạt mức kỷ lục.

Cá voi nắm giữ ngắn hạn đang có khoản lợi nhuận chưa thực hiện khổng lồ

Dữ liệu từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant cho thấy các nhà đầu tư cá voi mới tham gia thị trường hiện đang nắm giữ hơn 9 tỷ USD lợi nhuận chưa thực hiện.

Đây là mức cao nhất mà CryptoQuant ghi nhận kể từ khi bắt đầu theo dõi khả năng sinh lời của cá voi vào năm 2016. Chỉ số này đề cập đến nhóm cá voi nắm giữ ngắn hạn (STH) — những ví đang nắm giữ các đồng coin có tuổi đời dưới 6 tháng.

Vào ngày 4/9, tổng lợi nhuận chưa thực hiện của nhóm cá voi STH đạt mức cao mới trong nhiều năm là 9,07 tỷ USD.

Tuy nhiên, do nhóm này khá nhạy cảm với biến động giá giao ngay, khoản lợi nhuận trên đã giảm 17% chỉ một ngày sau đó, khi BTC/USD giảm gần 2%.

Nguyên nhân là giá vốn hòa vốn của cá voi STH nằm gần giá Bitcoin hiện tại hơn so với nhóm nắm giữ dài hạn (LTH). Hiện giá vốn trung bình của nhóm cá voi STH nằm quanh 69.000 USD/BTC.

Trong một phân tích đi kèm, CryptoQuant cảnh báo rằng nếu giá BTC tiếp tục giảm, các “cá voi” STH có thể bắt đầu bán ra. Nhóm nhà đầu tư mới thường được xem là mang tính đầu cơ cao và nhạy cảm hơn trước những biến động nhỏ của thị trường.

CryptoQuant nhận định: “Mức lợi nhuận chưa thực hiện lớn đến như vậy đồng nghĩa với một mức độ rủi ro đáng kể. Một nhóm nhà đầu tư đang nắm giữ khoản lợi nhuận trên giấy ở mức kỷ lục có thể lập tức chuyển sang bán ra ngay khi giá bắt đầu chao đảo. Trong lịch sử, các cá voi STH thường là những người nhanh nhất chốt lời khi có cơ hội”.

Lượng BTC dự trữ trên Binance gần mức cao nhất trong hai năm

Trước đó, lượng thanh khoản bán hiện có trên sổ lệnh của các sàn giao dịch đang khiến giá giao ngay của Bitcoin bị ghìm dưới mức 83.000 USD.

Nguy cơ bán ra từ các nhà đầu tư ngắn hạn cũng được thể hiện qua dữ liệu on-chain, khi dữ liệu cho thấy lượng BTC đổ vào các sàn giao dịch ngày càng tăng kể từ đầu tháng 5.

Vào ngày 2/9, lượng BTC dự trữ trên Binance, sàn giao dịch lớn nhất, đã đạt 691.658 BTC, mức cao nhất kể từ tháng 11/2024.

Tuy nhiên, khi bình luận về xu hướng này, CryptoQuant cho rằng sự tham gia của các “cá voi” vào dòng BTC chuyển lên các sàn giao dịch vẫn ở mức tương đối hạn chế.

CryptoQuant viết hôm Chủ nhật:

Điểm căng thẳng then chốt là rất rõ ràng: thanh khoản và vị thế trên Binance vẫn đang khá ổn định. Tuy nhiên, lượng BTC dự trữ ở mức cao đồng nghĩa với việc bất kỳ đợt bứt phá đáng kể nào vượt trên 83.000 USD cũng sẽ đòi hỏi lực hấp thụ BTC trên thị trường giao ngay mạnh mẽ và duy trì liên tục từ các ETF cùng nhu cầu tự nhiên, nhằm hấp thụ hết nguồn cung hiện có.

CryptoQuant một lần nữa nhấn mạnh sự cần thiết của việc nhu cầu mua Bitcoin giao ngay quay trở lại, bởi đây là một yếu tố quan trọng đã thiếu vắng trên thị trường trong suốt năm 2026.