Phe mua Bitcoin phớt lờ đợt bán 216 triệu USD BTC của Strategy khi giá vượt mốc 64.000 USD

Bitcoin (BTC) đã giảm từ gần 64.000 USD vào Chủ nhật xuống còn khoảng 62.000 USD vào thứ Hai, và nguyên nhân chính đằng sau sự giảm giá này dường như là do thông tin được SEC công bố cho thấy Strategy đã thực hiện giao dịch bán lớn nhất từ ​​trước đến nay với 3.588 BTC. Giải thích đầy đủ hơn về diễn biến giá có thể được tìm thấy sâu hơn trong hệ thống cơ chế hoạt động của Bitcoin.

Đà tăng giá lên gần 64.000 đô la vào Chủ nhật gần như hoàn toàn được thúc đẩy bởi giao dịch hợp đồng tương lai. Lượng mua ròng hợp đồng tương lai đạt khoảng 415 triệu USD trong ngày, đỉnh điểm là một đợt tăng mạnh kéo dài bốn giờ với khoảng 687 triệu USD, buộc phải đóng khoảng 33 triệu USD các lệnh đặt cược chống lại Bitcoin. Dòng giao dịch giao ngay trong cùng phiên giảm nhẹ, và khoảng cách này rất quan trọng vì một đợt tăng giá mà không có người mua tiền mặt hỗ trợ sẽ dựa trên các vị thế có thể bị buộc phải thanh lý bất cứ lúc nào.

Sáng thứ Hai, mọi chuyện bắt đầu đảo chiều, và tốc độ đảo chiều tăng nhanh khi Strategy nộp hồ sơ. Công ty nắm giữ kho Bitcoin lớn nhất thế giới đã bán BTC trị giá 216 triệu USD để chi trả cổ tức, trong khi vẫn còn khả năng bán thêm 1,25 tỷ USD chưa được sử dụng.

Sau khi tin tức được công bố, dòng tiền giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin đã chuyển hướng mạnh, ghi nhận mức bán ròng khoảng 456 triệu USD chỉ trong vòng bốn giờ. Việc thanh lý diễn ra đồng thời theo cả hai hướng, với khoảng 42 triệu USD vị thế mua và 49 triệu USD vị thế bán. Sự phục hồi vào chiều thứ Hai diễn ra khác với đợt tăng giá hôm Chủ nhật, khi hoạt động mua vào hợp đồng tương lai với tổng giá trị khoảng 568 triệu USD, lần đầu tiên sau nhiều ngày, được bổ sung bởi hoạt động mua vào giao ngay đáng kể với khoảng 143 triệu USD.

Bất chấp những biến động giá mạnh, lãi suất cho vay của Bitcoin vẫn duy trì ở mức dương trong hơn một tuần, kể cả trong đợt giảm giá hôm thứ Hai. Với khoảng 20,6 tỷ USD vị thế hợp đồng tương lai đang mở, sự lạc quan về đòn bẩy của thị trường vẫn được duy trì phần lớn, nhưng do lãi suất cho vay và số lượng lớn các nhà đầu tư mua vào các vị thế đòn bẩy, thiết lập hiện tại khá mong manh.

Hai yếu tố cần theo dõi là liệu việc Strategy bán ra có đánh dấu sự khởi đầu của một giai đoạn xả hàng kéo dài của công ty hay không, và liệu khoản ủy quyền phát hành trị giá 1,25 tỷ USD chưa được sử dụng có tạo áp lực lên bất kỳ đợt phục hồi nào của thị trường hay không.

Vào thứ Tư, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ công bố biên bản cuộc họp tháng 6. Hiện thị trường đang định giá 75,6% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,50% – 3,75% trong cuộc họp tháng 7. Nếu biên bản mang lập trường cứng rắn, các vị thế mua sử dụng đòn bẩy đang tập trung có thể chịu áp lực. Những vùng giá đáng chú ý gồm 62.300 – 62.800 USD ở phía trên thị trường, trong khi các mốc hỗ trợ nằm tại 61.000 USD và 59.500 USD.