Độ sâu thị trường (DOM)
Nếu một nhà giao dịch muốn biết các lệnh giới hạn ở mức giá nào, cách đơn giản nhất để có được thông tin này là sử dụng Độ sâu thị trường (DOM). Đây còn được gọi là sổ đặt hàng.

Hầu hết các nền tảng giao dịch đều cung cấp DOM như một phần của cấu hình mặc định.

Trong DOM, cột bên trái (màu xanh) hiển thị số lượng hợp đồng tạo nên lệnh mua giới hạn ở mỗi mức giá. Cột bên phải (màu đỏ) là dữ liệu ngược lại: số lượng hợp đồng tạo nên lệnh bán giới hạn ở mỗi mức giá. Một thanh ngang ngăn cách giá hiện tại với giá ở trên hoặc dưới nó. DOM chỉ hiển thị lệnh giới hạn chứ không hiển thị điểm dừng.

Một ví dụ về DOM giao dịch điển hình

Giao dịch với DOM
Nếu một nhà giao dịch đủ kỹ năng sử dụng DOM, anh ta có thể phát hiện ra sự mất cân bằng trên thị trường có thể ảnh hưởng đến giá cả.

Ví dụ: nếu một mức giá cụ thể có số lượng hợp đồng dự thầu lớn bất thường thì mức giá này có thể hỗ trợ cho giá đó. Đây có thể là một nơi tốt để tham gia giao dịch mua hoặc dừng giao dịch mua. Mặt khác, nếu giá vượt qua mức này có thể cho thấy một lượng lớn lệnh bán trên thị trường đang được phát hành. Đây có thể là một cơ hội để bán khống.

Lợi ích và bất lợi của việc sử dụng DOM
Ưu điểm của việc sử dụng DOM là nó cho phép các nhà giao dịch truy cập thông tin về tính thanh khoản của thị trường. Thông tin này không có sẵn trong biểu đồ nến hoặc biểu đồ thanh.

Nhưng ngoài ra, nó có hai nhược điểm chính. Đầu tiên, DOM chỉ cung cấp thông tin về tính thanh khoản ở hiện tại. Nó không cung cấp bất kỳ cái nhìn sâu sắc nào về những gì đã xảy ra trong quá khứ và điều gì có thể khiến thanh khoản thị trường rơi vào trạng thái hiện tại.

Ví dụ: giả sử DOM hiển thị 371 hợp đồng cho hợp đồng tương lai ES được cung cấp ở mức $2789,50. Nhưng giả sử 300 hợp đồng trong số này được cung cấp bởi cùng một tổ chức lớn. Nếu tổ chức này hủy đơn đặt hàng, DOM sẽ thay đổi để hiển thị 71 hợp đồng được bán ở mức giá đó.

Trừ khi người giao dịch đang theo dõi mức giá cụ thể đó tại thời điểm lệnh bị hủy, anh ta sẽ không biết rằng một lệnh lớn vừa bị hủy. Nhưng đơn đặt hàng bị hủy này có thể có tác động mạnh mẽ đến thị trường, vì nó có thể khiến các thuật toán giao dịch tần số cao hoạt động khác với những gì chúng có thể làm (ví dụ: chúng có thể bắt đầu mua). Điểm mù thông tin này là một hạn chế lớn khi sử dụng DOM.

Thứ hai, ngoài khối lượng giao dịch gần đây nhất, DOM không hiển thị thêm thông tin nào về lệnh thị trường. Nó không hiển thị khối lượng lệnh thị trường theo thời gian như cách chỉ báo khối lượng thực hiện.

Điều này có thể gây khó khăn cho việc biết lý do tại sao một mức giá cụ thể bị vi phạm. Ví dụ: giả sử có 140 lệnh bán giới hạn cho ES ở mức $2788,25. Và giả sử giá tăng lên $2788,50. Một nhà giao dịch có thể không hiểu chuyện gì đã xảy ra. Người bán có hủy đơn đặt hàng của họ không? Hay hơn 140 hợp đồng trị giá lệnh mua thị trường đã được giao dịch?

Bất chấp những nhược điểm này, DOM vẫn là một công cụ có giá trị khi so sánh với việc chỉ sử dụng biểu đồ giá. Nhưng vẫn còn những công cụ tiên tiến hơn để hiểu tính thanh khoản của thị trường.

Biểu đồ dấu chân (FP)
Vì DOM không cung cấp thông tin về lịch sử lệnh thị trường nên nhiều nhà giao dịch đã chuyển sang sử dụng biểu đồ Dấu chân (FP). Biểu đồ dấu chân in hình “nến” tương tự như biểu đồ nến. Nhưng thay vì hiển thị giá mở, đóng, cao và thấp trong một khoảng thời gian cụ thể, những cây nến này hiển thị khối lượng người mua và người bán trên thị trường ở mỗi cấp độ trong khoảng thời gian đó.

Một ví dụ về biểu đồ Dấu chân điển hình

Ở mỗi mức giá có hai số cách nhau bằng một đường thẳng đứng. Số bên trái của đường thẳng đứng là số lượng lệnh bán trên thị trường đạt được giá thầu ở mức giá cụ thể đó. Số ở bên phải của đường thẳng đứng là số lượng lệnh mua trên thị trường đạt được mức giá cụ thể đó.

Để phát hiện sự mất cân bằng của thị trường, biểu đồ FP so sánh số ở bên trái ở một mức cụ thể với số ở bên phải một mức bên dưới nó (lý do so sánh hai mức khác nhau là để tính mức chênh lệch). Nếu con số bên trái lớn hơn nhiều so với con số bên phải ở mức bên dưới, điều đó có nghĩa là có một số lượng lớn lệnh bán thị trường được phát hành so với lệnh mua thị trường. Điều này cho thấy việc bán tích cực.

Nếu trường hợp ngược lại và con số ở bên phải ở một mức cụ thể lớn hơn nhiều so với con số ở bên trái một mức ở trên, điều đó có nghĩa là có một số lượng lớn lệnh mua thị trường được phát hành. Điều này cho thấy việc mua tích cực.

Giao dịch với biểu đồ Dấu chân (FP)
Nếu một nhà giao dịch có kỹ năng sử dụng biểu đồ FP, anh ta có thể phát hiện ra sự mất cân bằng của thị trường khi chúng đang hình thành.

Ví dụ: giả sử giá đang tăng. Biểu đồ FP có thể cho thấy hoạt động mua tích cực. Giả sử giá sau đó chững lại và biểu đồ FP cho thấy lực bán mạnh. Điều này có thể có nghĩa là một sự đảo ngược đang xảy ra.

Lợi ích và bất lợi